EBITDA - ni nini? Jinsi ya kukokotoa parameter uchambuzi?

Kuna viashiria mbalimbali ili kutathmini utendaji wa kifedha wa kampuni. Baadhi yao ni ya kawaida, si tu katika nchi yetu lakini duniani kote. Kwa wale nafasi EBITDA. ni kielelezo huu kama ni mahesabu, na kwa nini ni nini? Katika makala hii tutajadili kwa kina jinsi ya kutathmini utendaji wa kifedha wa kampuni kwa misingi ya maadili EBITDA, na kwa madhumuni gani wao ni kutumika.

EBITDA: deciphering na maana

Ni muhimu mara moja kufanya reservation, kwamba parameter uchambuzi si sehemu ya uhasibu. Na madhumuni yake ya awali - tathmini ya kuvutia ya kampuni katika masuala ya ngozi yake na fedha zilizokopwa. Je uchambuzi? Kwanza kuamua EBITDA, hesabu ambayo ni msingi wa taarifa za fedha chombo ya. Kisha, takwimu kusababisha ni ikilinganishwa na milinganisho tawi, ambapo ufanisi wa hii wanaona kampuni fulani.

Ili kuelewa jinsi ya kulinganisha ni muhimu kufumbua maana ya EBITDA. Ni nini takwimu hii, na taarifa gani yeye anatoa kuhusu kampuni? Anasimama mrefu kama Mapato kabla ya riba, Kodi, uchakavu na madeni. Kama kutafsiriwa literally, ni mapato kabla ya riba juu ya mikopo, kodi, uchakavu na madeni. Hiyo inakadiriwa uwezo wa kampuni ya kupata, bila kujali kuwepo kwa madeni yake kwa wadai, hali na njia kushuka kwa thamani kutumika. Faida ni moja kwa moja kuamua na shughuli kuu kwamba utapata kuchambua ni "wazi akili".

Hesabu ya EBITDA kwa viwango vya kimataifa

Kwa kuwa ripoti hii ni kutumika duniani kote, na msingi kwa ajili ya hesabu yake ni lazima data kuripoti chini ya IFRS. Hasa, thamani zifuatazo haja ya kuamua EBITDA mgawo:

• Mapato halisi (iliyobaki baada ya malipo ya kodi na malipo mengine kwa bajeti),
• gharama kwa kodi ya mapato;
• kiasi cha fidia ya kodi ya mapato;
• mapato ya ajabu na gharama;
• maslahi ya kulipwa na kupokea;
• thamani kushuka kwa thamani (wote nyenzo na mali zisizogusika);
• revaluation ya mali.

kwanza viashiria tano kuunda EBIT, au mapato uendeshaji. Ni hufafanuliwa kama tofauti kati ya faida ya jumla na gharama za shughuli za kawaida ya biashara na ni msingi wa EBITDA hesabu. EBIT hesabu formula ni kama ifuatavyo:

• Net faida + kodi ya mapato - kukabiliana na kodi + sana. gharama - sana. mapato +% kulipwa -% kupatikana.

Matokeo yake ni kati ya takwimu kati ya jumla na faida halisi. Hii ni faida kwamba kampuni ingekuwa kupokea, hawatumii fedha zilizokopwa. Inajumuisha mapato yote kutokana na mauzo na mapato mengine na matumizi (ikiwa ni pamoja na kushuka kwa thamani).

EBIT na EBITDA

, EBIT lazima angalau mazuri. Kujua yake, inawezekana kwa mahesabu ya thamani ya EBITDA. hesabu formula ni kama ifuatavyo:

• EBIT + kushuka kwa thamani ya AI na IA - revaluation ya mali.

Hivyo, sisi kupata kipimo cha faida kabla ya kodi,% -s juu ya mikopo na kushuka kwa thamani kwa mujibu wa viwango vya kimataifa. Kwa kuondoa gharama hizi zisizo za fedha ya makala (ambayo inaweza kuitwa aina ya mashtaka rasmi uhasibu) EBITDA thamani inakuwa zaidi takriban na mtiririko Transaction fedha.

EBITDA katika historia ya uchumi

Kama ilivyoelezwa hapo awali, takwimu hii ilikuwa na lengo kuchambua uwezo wa kampuni ya huduma ya fedha deni (au madeni). Wakopeshaji inaweza kutathmini EBITDA maadili ya makampuni mbalimbali katika sekta na kwa msingi wa kwamba kuamua kiasi cha malipo ya riba, ambayo kila mmoja wao utakuwa na uwezo wa kutoa hivi karibuni. kiashiria imekuwa ya kuvutia sana kwa ajili ya mikopo Washambulizi, ambao walikuwa kuangalia kwa makampuni yanafaa kwa ajili ya faida. Kampuni hiyo kuchukuliwa, kuliko kama somo la uchumi, ikiwa ni pamoja na seti ya mali kuwa unaweza mafanikio kuuza. Ili kufanya hivyo, makala yote ambayo inaweza uwezekano wa kuelekezwa kwa ulipaji wa madeni, walikuwa inaongozwa. Katika hali hii, kama mzima wavu faida akaenda malipo ya madeni na biashara kuwa faida kwa sababu hiyo, hata kwa gharama ya kodi inaweza kuonekana kama msingi za ziada kwa ajili ya hesabu ya madeni. Kwa kawaida, kampuni ni kuwa Tatizo kubwa - yote ya fedha zake kuwapokonya, na kama matokeo ya shughuli na kuacha. Lakini wadai walikuwa katika nyeusi. Hii ilifanya EBITDA ni maarufu hasa katika karne ya 80, wakati kulikuwa na kukimbilia ya ukombozi / upatikanaji kwa fedha zilizokopwa.

EBITDA katika utendaji wa sasa ya kifedha ya makampuni

Leo, takwimu anasimama tatu katika mfululizo wa zana ya kutathmini matokeo ya mia tano makampuni kubwa zaidi katika Amerika na kuwa makini kuweka katika yao ya kila mwaka ripoti za fedha. Inaonyesha jumla ya mapato kwamba shughuli ya kampuni ya italeta katika kipindi cha sasa. Aidha, ni ni mahesabu ya msingi ya uwekezaji kiasi EBITDA.

riba kubwa ya mwekezaji - mapato ya baadaye ya kampuni, ambayo ina mpango wa kuwekeza na kwa hiyo, ni muhimu EBITDA kawaida. Kujua inawezekana kuamua mgawo wa uwekezaji faida. formula inaonekana kama hii:

• Thamani ya EBITDA: mapato ya mauzo.

Juu ya msingi wa maadili zilizopatikana ni ikilinganishwa uwezo wa makampuni na miundo mbalimbali, lakini kufanya kazi katika sekta hiyo. Kwa wawekezaji, hii takwimu - kiashiria muhimu ya kurudi kwenye uwekezaji wao.

Faida za index

Kwa nini makampuni mengi, hasa zile kubwa, nia ya kuhesabu kiashiria ni EBITDA? Nini anatoa? Eleza nia ya chombo faida tathmini ni rahisi sana. Makampuni na kiasi kikubwa cha matumizi ya mji mkuu, na nafasi ya kuwasilisha biashara yako katika mwanga nzuri zaidi, badala ya kwa misingi ya utoaji taarifa sanifu. tahadhari ya wawekezaji inalenga usahihi juu ya thamani ya EBITDA, ambayo inaweza kwa kiasi kikubwa kuzidi kiasi cha mapato halisi, mahesabu kwa kuzingatia gharama upfront. Lakini baadhi ya sehemu ya makampuni kushuka kwa thamani inaweza kufikia 30% ya gharama za uzalishaji (sekta ya chuma, cable TV, na kadhalika.).

Licha ya ukweli kwamba kutokana na matumizi ya hii kiashiria cha biashara mara nyingi inaonekana nguvu zaidi kuliko "anasema" halisi ya mtiririko wa fedha, wachambuzi wake wengi sasa makini zaidi kwa hiyo. Hii, hata hivyo, ni haki. Baada ya yote, kwa misingi ya EBITDA inawezekana kukadiria uwezo wa kampuni ya huduma majukumu yake na kuwekeza upya kwa ajili ya maendeleo ya biashara ya baadaye.

kulinganisha EBITDA ya kampuni ya

kiashiria hii ni sana kutumika kuamua eneo la biashara katika sekta hiyo. Ili kufanya hivyo, alifanya tathmini kulinganisha. Lina sehemu mbili lazima:

• hesabu ya thamani ya biashara (katika mfumo kulinganisha, ambapo bei ni waongofu katika mafungu ya faida, mauzo na thamani kitabu) ;
• kulinganisha na makampuni kulinganishwa kwa sekta.

Hivyo imeundwa kampuni rating katika soko fedha. Ni tu ni ikilinganishwa na biashara zingine kama hiyo, ambaye hisa ni biashara katika sehemu moja viwanda. EBITDA ni kudai na idadi kubwa ya makampuni ya umma na lazima sasa katika taarifa za tayari kwa ajili ya wawekezaji.

hitimisho

Tunaweza kuhitimisha kwamba sisi kuchukuliwa kiashiria ni moja ya muhimu zaidi wote kwa makampuni na wawekezaji sawa. Tulipata kwa nini wote kuvutia usahihi EBITDA uwiano, ni inatoa yenyewe kwa wamiliki wa biashara na nia ya kuwekeza katika hilo. Kwa zamani, ni fursa ya kutoa kampuni yako katika mwanga nzuri, kwa ajili ya pili - njia ya kukadiria mapato ya uwezo ambayo yanaweza kupatikana kutoka kwa kuwekeza katika shughuli zake.